версия для печати
ОФБУ: в вопросах и ответах
Что такое ОФБУ?
ОФБУ (общий фонд банковского управления) - форма коллективных инвестиций, при которой средства учредителей передаются в доверительное управление банку, который осуществляет операции на рынке ценных бумаг, полученные доходы подлежат распределению среди учредителей управления, а банк получает комиссию как доверительный управляющий.
Присоединиться к общему фонду банковского управления "Центр-инвест Первый", а также вывести имущество из фонда можно в любой удобный момент.
Какие возможности предоставляет ОФБУ?
Путем участия в ОФБУ инвестор получает возможность разместить свои средства на фондовом рынке России. Банковский депозит гарантирует получение фиксированного относительно небольшого процента без риска. Самостоятельные операции на фондовом рынке могут принести неограниченный доход, но связаны с высоким риском - рынок подвержен значительным колебаниям, т.е. можно как много заработать, так и много потерять. ОФБУ позволяет инвестору работать на высокодоходном рынке, при этом переданные средства управляются профессионалами, имеющими многолетний опыт работы. По сути, учредитель управления нанимает банк для управления своим капиталом.
Заинтересован ли банк -доверительный управляющий в том, чтобы инвестор, передающий средства в управление, получил доход?
Основная составляющая комиссии доверительного управляющего (премия за успех) напрямую зависит от конечного результата деятельности фонда. Чем больше он заработает для своих клиентов, тем больший размер будет составлять его комиссия.
Как рассчитывается вознаграждение Доверительного управляющего?
Вознаграждение Доверительного управляющего складывается из фиксированной составляющей и премии за успех:
- фиксированная составляющая вознаграждения Доверительного управляющего составляет 0,5% от стоимости чистых активов ОФБУ в течение финансового года;
- премия за успех Доверительного управляющего составляет 10% от прироста стоимости чистых активов ОФБУ.
В ОФБУ "Центр-инвест Первый" существует также дополнительная комиссия при расторжении договора ранее, чем через 180 дней, равная 1,5% от суммы, причитающейся к выплате.
Все мои сбережения составляют средства на депозите в банке. Имеет ли мне смысл забрать деньги оттуда и передать в доверительное управление?
Операции на фондовом рынке потенциально высокодоходны, но и связаны со значительным риском на коротких промежутках времени. Поэтому в доверительное управление целесообразно передавать ту часть своих сбережений, которая формируется на долгий срок - больше 1 года.
Если Вы задумываетесь над тем, как обеспечить свою будущую пенсию, понимая, что государство гарантирует лишь самый минимум, если Вы планируете крупные траты через несколько лет (покупка недвижимости, обучение детей и т.п.), если Вы просто хотите создать финансовый резерв на случай неожиданных финансовых потрясений, фонд банковского управления может стать удачным ответом на вопрос "куда вложить деньги?". За 5-10 лет Ваши вложения могут увеличиться в несколько раз.
Однако часть сбережений полезно иметь в виде банковского депозита. Это обеспечит диверсификацию (не храните все яйца в одной корзине) и послужит резервом "на всякий пожарный случай".
Каким образом можно забрать средства, переданные в управление?
Путем подачи заявления на изъятие имущества из ОФБУ. В этом случае сумма средств, причитающаяся на долю учредителя, перечисляется по банковским реквизитам, указанным учредителем в анкете.
Какую сумму можно передать в доверительное управление?
Верхний предел ограничен 500 млн. руб., размер минимальной суммы - 25 тыс. руб.
Облагается ли подоходным налогом доход, полученный в ОФБУ?
С физического лица при изъятии имущества из ОФБУ взимается налог на доходы физических лиц по ставке 13% от размера дохода. Юридические лица-учредители доверительного управления самостоятельно уплачивают налоги.
Каковы гарантии защищённости активов ОФБУ в случае возникновения каких-либо проблем у банка?
Активы фонда хранятся обособленно от активов банка, денежные средства - на отдельном счете ОФБУ в Центральном Банке, ценные бумаги - на отдельном счете депо. В случае прекращения действия ОФБУ, денежные средства в размере стоимости имущества ОФБУ перечисляются учредителям доверительного управления.
Кто контролирует действия банка при осуществлении им доверительного управления?
Такими органами является Банк России, зарегистрировавший ОФБУ, и ФСФР, выдавшая банку лицензию на осуществление профессиональной деятельности в качестве доверительного управляющего.
Что нужно сделать, чтобы вступить в ОФБУ, а потом забрать свои средства?
После изучения документов ОФБУ и принятия решения о вступлении необходимо подать заявление на передачу имущества в ОФБУ и перечислить деньги со своего счета в банке на счет ОФБУ в Центральном Банке.
Для того, чтобы забрать деньги необходимо передать в банк заявление на возврат имущества из ОФБУ. Имущество можно изъять полностью или частично.
Может ли Управляющий в одностороннем порядке изменить условия договора?
Нет, не может. Для внесения изменений в Общие условия создания и доверительного управления имуществом ОФБУ необходимо получить письменное согласие всех действующих учредителей доверительного управления, а также зарегистрировать изменения в Центральном Банке.
Как раскрывается информация о деятельности фонда банковского управления?
По итогам каждого отчетного периода (квартала) каждому учредителю предоставляется отчет доверительного управляющего, кроме того результаты можно получить в головном офисе банка в любое время или на странице ОФБУ на сервере Банка в сети интернет по адресу www.centrinvest.ru.
ОФБУ "Центр-инвест Первый" присоединился к "Стандартам раскрытия информации", разработанным банками - доверительными управляющими под эгидой АЗИПИ (Ассоциация по защите информационных прав инвесторов). С информацией об итогах деятельности ОФБУ "Центр-инвест Первый", а также других фондов банковского управления можно познакомиться на сайте www.ofbu.ru
Где можно ознакомиться с документами фонда банковского управления и получить ответы на свои вопросы?
С документами фонда (Общие условия) можно ознакомиться на сайте банка (www.centrinvest.ru), в филиалах, допофисах банка, а также в головном офисе банка.
На все вопросы о фонде банковского управления Вам ответят по телефонам 267-47-37, 264-69-82.
Банк описывает свою торговую стратегию, как агрессивную. Что это означает?
Торговые стратегии, применяемые различными управляющими, можно условно разделить на консервативные и агрессивные. Действия доверительного управляющего, использующего консервативную торговую стратегию, ограничиваются, как правило, поддержанием структуры портфеля в соответствии с условиями инвестиционной декларации фонда. Пересмотр структуры портфеля осуществляется нечасто - один раз в месяц, или один раз в квартал, или даже один раз в год. Консервативных торговых стратегий, как правило, придерживаются фонды облигаций, фонды денежного рынка, а также очень крупные фонды, с размерами чистых активов несколько (десятков) миллиардов рублей.
Агрессивная торговая стратегия предполагает, что управляющий может значительно изменить структуру портфеля ценных бумаг фонда, если ожидает смены тенденции на рынке. Например, продать акции и купить облигации. Продать "длинные" облигации и купить "короткие" облигации. Агрессивная торговая стратегия позволяет при грамотном управлении получать доход при любом сценарии развития событий на фондовом рынке. Однако и может привести к потерям вследствие ошибки доверительного управляющего.
Возможны ли убытки при передаче средств в ОФБУ?
Банк-доверительный управляющий не гарантирует размер дохода и допускает возможность убытка на коротком (до 6 мес.) промежутке времени, однако размер возможного убытка ограничен уровнем профессионализма управляющих фондом, которые, используя свой опыт, не допустят катастрофических результатов при самой неблагоприятной конъюнктуре рынка.
Почему в линейке продуктов банка отсутствуют индексные фонды или фонды облигаций?
Так называемые индексные фонды предполагают, что доверительный управляющий формирует портфель ценных бумаг, повторяющий структуру того или иного индекса, указанного в инвестиционной декларации фонда. Доверительный управляющий, таким образом гарантирует, что стоимость имущества пайщиков фонда будет расти на ту же величину, что растёт индекс и падать на ту же величину, что падает индекс.
Индексные фонды очень удобный способ вложений, если инвестор уверен в росте соответствующего индекса, так как в этом случае инвестор, практически застрахован от ошибочных решений управляющего.
Однако мнение о том, как будет изменяться значение индекса инвестор должен выработать сам, после чего принять решение об инвестициях.
Если средства размещаются в фонде с агрессивной торговой стратегией, решение об изменении структуры портфеля фонда примет уже профессиональный управляющий. Если понадобится, он захеджирует риски, диверсифицирует вложения, откроет "короткие" позиции, что позволит не только не потерять на нисходящей фазе движения рынка, но и заработать.
Принимая во внимание, что большинство наших клиентов затрудняются самостоятельно принимать решения о формировании портфеля ценных бумаг, мы отказались на данном этапе от идеи сформировать индексный фонд. Хотя с точки зрения доверительного управляющего индексный фонд - это наиболее лёгкий путь.
Что касается фондов облигаций, то формирование чистого фонда облигаций не представляется нам эффективным, так как доходность на рынке облигаций в настоящее время незначительно превышает доходность банковских депозитов. При этом доходы в виде процентов по банковским депозитам не облагаются подоходным налогом, и из них не удерживается никаких комиссий, аналогичных вознаграждению доверительного управляющего.
