30.11.2000

Интервью с заместителем председателя правления банка «Центр - инвест» Ольгой Высоковой

Южный Федеральный округ активно развивается, и им уже заинтересовались многие иностранные компании. Олимпийское строительство вкупе со строительством игорной зоны не может не привлекать внимание инвесторов, но к решительным действиям готов далеко не каждый.

Южный Федеральный округ активно развивается, и им уже заинтересовались многие иностранные компании. Олимпийское строительство вкупе со строительством игорной зоны не может не привлекать внимание инвесторов, но к решительным действиям готов далеко не каждый.

РБК. Южный регион: Какова инвестиционная привлекательность юга России для зарубежных банков?

Ольга Высокова: Сейчас — юг России весьма интересен для иностранных инвесторов. Готовность западных банков вкладывать в ЮФО, наглядно продемонстрировало участие западных банков в нашем синдикате, который мы закрыли в феврале этого года в Лондоне. В сделке участвовало 37 банков со всего мира — от Америки до Тайваня. Такая активность говорит, прежде всего, о том, что инвесторы поверили в наш регион.

Однако, для того, чтобы достичь таких результатов, мы проделали огромную работу. Мы проводили road — show и встречи с представителями Торгово-промышленных палат, мы дарили всем представителям зарубежных банков книгу «Инвестиционная привлекательность юга России» Василия Высокова, где приведены последние социальные и экономические статистические данные о юге, что очень важно для оценки рисков нашего региона. Привлекает инвесторов и тема Олимпийских игр — 2014.

Для инвесторов первоочередной задачей стоит оценка рисков региона. Наш банк уже хорошо знают в Австрии и Германии. При этом, мы представляем, прежде всего, регион в котором работаем. Интересно, что когда мы говорим, что юг России — это 23 миллиона населения, наши партнёры удивляются, как такое может быть, ведь Австрия — это всего 8 миллионов человек. Мы являемся региональным банком, но, при этом, по охвату деятельности «Центр — инвест» можно сравнить с «РайффайзенБанком».

Сейчас мы продолжаем вести работу с банками юго-восточной Азии, скоро и их инвесторы будут знать о перспективах юга России. Но нужно учитывать, что инвесторам мало видеть перспективность региона, — прежде чем вложить деньги, нужно выбрать хорошего партнёра, а таких на Юге, к сожалению, пока мало. Зарубежные банки требуют от партнёра максимальной прозрачности, аудированой отчётности, международных рейтингов. Наш банк пользуется успехом именно потому, что мы соответствуем всем этим требованиям

РБК. Южный регион: Какие сферы бизнеса, кроме строительства, могут заинтересовать западного инвестора на Юге России?

Ольга Высокова: Разных инвесторов интересуют разные сектора рынка. Инвесторов обычно разделяют на финансовых и капитальных. Если говорить про строительство и другие сферы экономики, то это капитальные инвесторы, которые сами придут, сами построят или найдут себе местного партнёра. Другие инвесторы — финансовые, которые хотят купить акции и поучаствовать в прибылях местных предприятий. Желающих стать такими инвесторами, я знаю очень много. Так вот, если мы говорим о прямом участии, то в нашем регионе, кроме строительства, инвесторов интересует отрасль сельского хозяйства. Вопрос — пустят ли в этот сектор иностранных инвесторов. Интересен также гостиничный бизнес, австрийцев привлекает строительство SPA — отелей и SPA-центров.

Другой вопрос, что, как для финансовых так и для капитальных инвесторов наша бизнес-действительность не привычна. Слишком много проблем, начиная от сложностей административного характера и заканчивая проблемами финансирования.

РБК. Южный регион: Я предполагаю, основные сложности возникают при проектном финансировании?

Ольга Высокова: Именно так. Как правило, когда австрийские предприниматели приходят к нам и говорят что хотят построить у нас SPA-центр или отель, они просят дать им кредит на 5-10 лет. При этом бизнесмены ожидают процентную ставку, сравнимую со ставками за рубежом. Но у нас как местные, так и иностранные банки привлекают финансирование на международных капитальных рынках по ставкам намного выше, чем это делают западные банки (из-за относительно низкого рейтинга страны и самих банков), и из-за этого ставки по кредиту конечному заемщику получаются в 1,5-2 раза выше чем на Западе. Непонятны иностранцам и наши бюрократические сложности: работа, с которой уже смирились российские предприниматели, западным бизнесменам кажется непродуктивной. Не действуют в России и виды залогов, к которым привыкли иностранцы.

C финансовыми инвесторами другие сложности. На юге России единицы из предприятий торгуются на бирже, столько же компаний, которые имеют международную финансовую отчётность. Да, здесь будут проводиться Олимпийские игры, об этом все слышали, сюда стремятся вложить, но на деле оказывается, что конкретно вкладывать не в кого. Ведь западный инвестор не может отдать деньги непроверенной, нетранспарентной, неизвестной ему компании.

РБК. Южный регион: Вы можете привести пример компании, которая смогла заинтересовать западного инвестора?

Ольга Высокова: У нас есть компания «Теплоэнерго», дочернее предприятие банка «Центр-инвест». И для того, чтобы вывести его на новый уровень, мы три года подряд проводили международный аудит и привлекли в качестве акционера Европейский банк реконструкции и развития, которому принадлежит 25% акций. Это даёт инвесторам сигнал, что подводных камней нет. Зашёл европейский банк, всё проверил, следовательно, предприятие чистое и с большим потенциалом роста. Таким образом, у нас уже есть два интересных предложения по «Теплоэнерго».

РБК. Южный регион: Скажется ли на взаимоотношениях российских и зарубежных финансовых структур повышение ставки рефинансирования?

Ольга Высокова: Из-за повышения ставки рефинансирования до 10,75% годовых (пока материал готовился в печать, ЦБ РФ поднял ставку рефинансирования до 11%. Ставка вступила в силу с 14 июля 2008 г в соответствии с Указанием ЦБ РФ от 11.07.2008 № 2037-У «О размере ставки рефинансирования Банка России» — прим. ред.), местным банкам становится дешевле брать кредиты за рубежом. Примечательно то, что сейчас у Центральных банков Европы и Америки, не в пример нашему Центробанку, наблюдается тенденция снижать учётную ставку.

Если мы выходим на открытый рынок, то привлекаем ресурсы под ставку LIBOR плюс какая-то маржа. Если LIBOR снижается, то, соответственно, стоимость нашего заимствования тоже снижается. То, что наш Центробанк увеличивает ставку рефинансирования, идёт несколько в разрез с общемировой тенденцией. Это вызывает интерес, недоумение, вопросы, но ничего кроме этого.

РБК. Южный регион: Каким образом на западе банковская система участвует в борьбе с инфляцией. Как вы считаете, можно ли перенести этот опыт в Россию?

Ольга Высокова: Тут ничего нового со времён Милтона Фридмана не придумано: кейнсианство доказывает, что борьба с инфляцией происходит либо процентной ставкой, либо предложением денежной массы. ЕЦБ и ФРС сейчас ставят приоритетной задачей своей политики не борьбу с инфляцией, а борьбу с падением экономического роста. До этого боролись с инфляцией именно повышением процентной ставки, в то время как сегодня стимулируют экономический рост ее снижением. Чем доступнее деньги, тем их больше, тем больше инвестиций в экономику и больше потребительских расходов, но тем самым и раскручивается маховик инфляции. В России предложение денег всегда было маленьким, коэффициент монетизации экономики (денежная масса в ВВП) у нас около 30%. Хотя в зарубежных странах он составляет 60-70%, поэтому мы не можем обходиться своими силами для финансирования нашей экономики, и нам приходится занимать за рубежом.

Сейчас в России, на мой взгляд, стоило бы поставить приоритетом экономический рост, но наши экономисты говорят, что они могут одновременно повышать рост экономики и бороться с инфляцией. Это новинка, и нам очень интересно как они это претворят в жизнь.

Хочу отметить, что стоит разделять официальную и реальную инфляцию. То есть заявленные цифры и паритет покупательной способности.

Реальной инфляции на Западе боятся и повсеместно обсуждают. Для стран Евросоюза инфляция ещё страшна и потому, что превышает допустимые критерии инфляции для стран-членов Евросоюза (Маастрихтские критерии). Но, тем не менее, западная инфляция в разы ниже Российских показателей. Если там она достигает 3% — и для них это болезнено, то у нас на данный момент инфляция — 11% (официальная). Как вы видите несравнимые цифры.

РБК. Южный регион: Как, на Ваш взгляд, будет развиваться банковская система Российской Федерации и ЮФО после вступления России в ВТО?

Ольга Высокова: Мне кажется, что самый болезненный этап мы уже прошли. Потому что кризис ликвидности сильно подрезал крылья мелким местным банкам. Вступление России в ВТО практически не изменит сложившуюся на Юге ситуацию. Мы уже видим большое присутствие иностранных банков в России, разница лишь в том, что после вступления в Всемирную торговую организацию иностранцы смогут открывать у нас филиалы, а сейчас им необходимо создавать дочерние банки. Хотя, скорее всего, стратегия зарубежных банков не изменится, потому что строить с нуля сложно и непрактично, многие предпочитают покупать уже готовый бизнес со сложившейся клиентурой.

Каждый из мелких местных игроков занимает свою нишу. Фактически, у них больше свободы, чем у банков, которые работают по западным стандартам, как например «Центр-инвест». Местные банки такого уровня не имеют международных рейтингов отчётности, не проводят международный аудит, следовательно могут не считаться с международными правилами, с репутацией, и оказывают такие услуги своим клиентам, которые крупные банки не могут себе позволить.


Оформить кредит «Интернет-Банк»
для физических лиц
Онлайн перевод
с карты на карту *

* сервис предоставляется на сайте партнера АО «СКЛ»

Курсы наличной валюты

с 19.11.2018 года
валюта покупка продажа
USD  1 64.75 66.80
EUR  1 73.70 75.70
GBP  1 83.50 86.00
CHF  1 64.30 66.70
CNY  10 86.00 99.20
Курсы валют для операций с банковскими картами »

*установлены для головного офиса банка, курсы могут отличаться в других подразделениях банка
*Для карт «Универсальная», «Премиальная» и «Эксклюзивная».