26.12.2006

Через рейтинги — к облигациям

Именно такой путь выбрали два донских банка, заявивших в середине года о планах по облигационному размещению.

Этим летом сразу два донских банка — «Донской народный» (ДНБ) и «Центр-инвест» — заявили о намерении до конца года разместить на фондовом рынке дебютные облигационные займы (см. N, № 27 (685)). В итоге первым облигационным эмитентом из банков не только в Ростовской области, но и в ЮФО оказался «Центр-инвест». ДНБ решил не спешить с размещением, вначале получить кредитный рейтинг и провести аудит по международным стандартам.

Банк «Центр-инвест» планировал в сентябре этого года выпустить трехлетние облигации на 1,5 млрд рублей. ДНБ тем же способом намеревался до конца года занять на публичном рынке немногим менее 1 млрд руб. Объясняя свои намерения, представители банков говорили, что облигации сегодня — самый актуальный вопрос для банков, активно занимающихся кредитованием, причем этот инструмент может быть доступен и для сравнительно небольших кредитных учреждений.

Однако в сентябре вместо размещения «Центр-инвест» удивил донские финансовые круги другим немаловажным событием — получением международного кредитного рейтинга в агентстве Moody’s по долгосрочным депозитам в иностранной валюте В1, который оказался практически в нескольких ступенях от странового потолка России (см. N, № 36 (694)). Помимо международного рейтинга агентство Moody’s Interfax Rating Agency присвоило «Центр-инвесту» рейтинг по национальной шкале А2.ru (уровень кредитоспособности выше среднего среди других эмитентов в стране). Тем самым «Центр-инвест» стал первой донской компанией, получившей оценку своей кредитоспособности со стороны международного агентства.

А уже в ноябре «Центр-инвест» разместил на ММВБ свой дебютный трехлетний облигационный выпуск на 1,5 млрд руб. (см. N, № 44 (702)). Ставка первого купона была установлена на уровне 10%. Примечательно, что в ходе торгов заявок поступило на сумму свыше 2 млрд.

— Большинство участников займа были уже хорошо знакомы с нашим банком, — заявил сразу после размещения корреспонденту N председатель совета директоров банка «Центр-инвест» Василий Высоков. — Результатом доверия инвесторов к банку стало превышение спроса над предложением на 500 млн руб.

Как оказалось, «Донской народный» решил пойти по тому же последовательному пути: сначала получение рейтинга, а затем — облигационный заем. И на прошлой неделе ДНБ получил национальный рейтинг от агентства Moody’s Interfax.

— Проконсультировавшись с аналитиками облигационного рынка, мы решили не делать этого в конце года и перед размещением пройти несколько необходимых этапов, которые сделают банк более привлекательным для потенциальных инвесторов, — сказал корреспонденту N председатель совета директоров Донского народного банка Леонид Шафиров. — В первую очередь нам посоветовали получить кредитный рейтинг, и в середине декабря мы справились с этой задачей: агентство Moody’s Interfax присвоило нам долгосрочный кредитный рейтинг по национальной шкале на уровне Ba2.ru. Неплохой показатель, если учитывать величину нашего банка. Вторым этапом вслед за рейтингом последует аудит банка по международным стандартам, который мы закажем одной из компаний «большой пятерки». Что касается предполагаемой суммы займа, то по этому вопросу тоже идут постоянные консультации. Скорее всего, мы немного увеличим сумму до 1 млрд руб., поскольку необходимо повысить ликвидность бумаг. Но пока это только предположения.

Все-таки, несмотря на высокую диверсификацию вложений Донского народного банка, большое количество заемщиков, разветвленную сеть отделений, которая уже вышла за пределы области, некоторые аналитики полагают, что наши размеры еще не так велики, чтобы осваивать крупные суммы заимствований. Но наша инфраструктура готова, бизнес-процессы отстраиваются, и мы надеемся, что нам удастся успешно освоить этот миллиард. Поэтому наше размещение, вероятнее всего, пройдет в первом полугодии 2007 года.

Стоит отметить, что, по мнению Moody’s Interfax, рейтинг Bа2.ru по национальной шкале отражает относительную кредитоспособность ДНБ по сравнению с другими российскими банками. Положительное влияние на уровень рейтинга оказывает также прочная и диверсифицированная ресурсная база банка, в которой ведущее место занимают средства частных вкладчиков.

Для дальнейшего роста по рейтинговой шкале, по мнению аналитиков Moody’s Interfax, «Донскому народному» необходимо расширить географию своей деятельности и повысить уровень капитализации. Более подробную информацию, обосновывающую рейтинги вышеназванных донских банков, можно найти на сайте Moody’s Interfax: rating.interfax.ru.


Оформить кредит «Интернет-Банк»
для физических лиц
Онлайн перевод
с карты на карту *

* сервис предоставляется на сайте партнера АО «СКЛ»

«Клиент-Банк»
для юридических лиц

Курсы наличной валюты

с 22.09.2018 года
валюта покупка продажа
USD  1 65.60 67.45
EUR  1 77.20 79.10
GBP  1 86.20 88.50
CHF  1 68.60 70.90
CNY  10 88.40 101.50
Курсы валют для операций с банковскими картами »

*установлены для головного офиса банка, курсы могут отличаться в других подразделениях банка
*Для карт «Универсальная», «Премиальная» и «Эксклюзивная».